Эти два слова очень часто ведут в замешательство. Типичная ошибка когда кто-то использует “it's” вместо “its” или наоборот. На самом деле это нетрудно запомнить что в данной ситуации будет правильным.

It's Вы можете использовать только в случае когда это краткая форма it is или it has (been). Примеры:

When you go abroad, it’s a good idea to take a guidebook with you.
(… it is a good idea…)
Don’t worry, it’s been like this for a long time.
(… it has been like this…)

Its это притяжательное слово, такое как my или your, это значит, что кто-то владеет чем-то или что-то принадлежит кому-то. Примеры:

The car was badly damaged but its driver escaped unhurt.
The dog went back to its house.